جنگ و نگرانی‌ها درباره اختلال‌های هوش مصنوعی بر بازار سهام

استراتژیست‌های «گلدمن ساکس» در اوایل ماه مارس توصیه کردند هرگونه افت سهام ناشی از تنش‌های ایران و هوش مصنوعی را باید فرصت خرید دانست. سرمایه‌گذاران هرگونه اصلاح در بازار سهام را به‌عنوان فرصت خرید در نظر بگیرند.

بر اساس یادداشتی که تیمی به رهبری «پیتر اوپنهایمر» منتشر کرده است، اگر چه دارایی‌های پر ریسک، با فشار منفی قابل توجه ناشی از جنگ در آسیای جنوب غربی و نگرانی‌ها درباره اختلال‌های هوش مصنوعی مواجه هستند، اما تاب‌آوری اقتصادی بنیادین و رشد سودآوری قوی، عمق و گستردگی عقب‌نشینی بازار را محدود خواهد کرد. 

استراتژیست‌های گلدمن ساکس انتظار داشتند که ریسک‌های اصلاح قیمتی، فرصتی برای خرید ایجاد کنند و ریسک نسبتاً کمی برای یک بازار خرسی (بازار نزولی) طولانی‌تر و عمیق‌تر وجود داشته باشد. به گفته آنان سرمایه‌گذاران باید هرگونه اصلاح در بازار سهام را به عنوان یک فرصت خرید ببینند، نه سیگنال آغاز یک بازار نزولی.

اوپنهایمر در این یادداشت می‌نویسد: «ما با توجه به ارزیابی‌های فعلی، ریسک اصلاح قیمتی را بالا می‌بینیم، اما انتظار داریم که این وضعیت فرصتی برای خرید ایجاد کند و ریسک نسبتاً کمی برای یک بازار نزولی طولانی‌تر و عمیق‌تر وجود داشته باشد.

سهام جهانی سال پرتلاطمی را آغاز کرده است؛ ابتدا هراس از تأثیرات اختلال‌گر هوش مصنوعی بر مدل‌های کسب‌وکار، باعث فروش گسترده در چندین بخش شد و سپس جنگ در آسیای جنوب غربی شعله‌ور گردید. با این حال، استراتژیست‌ها خاطرنشان کردند که در سطح شاخص، بازارها تا همین اواخر به طور کلی پایدار مانده‌اند و معاملات با چرخش سریع و نوسان در بخش‌ها و سهام انفرادی همراه بوده است.»

تیم گلدمن ساکس اشاره کرد که گسترش بازده سهام در سطوح جغرافیایی و عوامل سرمایه‌گذاری مختلف، باعث شده ارزش‌گذاری‌ها بالاتر از میانگین باشد؛ به طوری که تمام بخش‌های جهانی در مقایسه با تاریخچه ۲۰ ساله خود گران هستند. در کنار یک بازار گاوی (صعودی) غیرمعمول قوی که تحت هدایت آمریکا قرار دارد، این موضوع سهام را در برابر شوک‌های احتمالی، مانند تهدید جنگ ایران برای بازارهای نفت و گاز، آسیب‌پذیرتر می‌کند. 

اوپنهایمر گفت: «هرچه این عدم قطعیت طولانی‌تر شود یا وضعیت تأمین انرژی بدتر شود، ریسک ادراک‌شده نسبت به رشد اقتصادی و تورم بالاتر خواهد رفت.»

به طور جداگانه «دیوید سولومون»، رئیس هیئت‌مدیره گلدمن ساکس، در رویدادی در استرالیا اعلام کرد که از واکنش ملایم بازارهای مالی نسبت به بحران خاورمیانه شگفت‌زده شده است و افزود درک دقیق‌تر از وضعیت چند هفته طول خواهد کشید. او گفت: «حدس و گمان در این مرحله بسیار دشوار است، زیرا هنوز اطلاعات زیادی ناشناخته باقی مانده است.»

آنچه در روز دوشنبه، 9 مارس، با بازگشایی بازارهای جهانی شاهد آن بودیم، این نظریات را در حال حاضر تایید نکرد و واکنش بازارها در ساعات اولیه شدید بود. شاخص ترس بازار به شدت افزایش پیدا کرد و برخی عقیده دارند بحران انرژی می‌تواند در خالی شدن حباب هوش مصنوعی اثرگذار باشد. با توجه به اوضاع بین الملل و شایعات رسانه‌ای، پایداری این شرایط در هاله‌ای از ابهام قرار دارد.